方世玉（李连杰饰）,雷婷婷（李嘉欣饰）,陈家洛（郑少秋饰）一行抵达红花会总舵。红花会事业蒸蒸日上之余，帮内?权夺势的奋斗亦未暂停，堂主于镇海（计春华饰）因不满父亲传位陈家洛，几回三番找人谋杀未果，方世玉出头具名当众叱责，两人结下仇怨。陈家洛命世玉等人掠夺扶桑军人护送的一锦盒，虽有苗翠花（萧芳芳饰）出手互助，但义务掉败，时代世玉再次相遇对其芳心暗属的两广总督之女安儿（郭蔼明饰）。为再次掠夺锦盒，方世玉受命接近安儿，却被两广总督算计，危机时刻安儿救得世玉等人道命。世玉辱命，被陈家洛假意废去武功，锦盒之内的机密被于镇海发明，李国邦（元奎饰）身故，陈家洛被囚，于镇海坐上总舵主之位。方世玉伤愈归来，预备不吝价值革除红花会叛徒。