二0年代末 为完成师父的自愿 陈真 李连杰演 到东洋学先进手艺 他喜好着日本妹子山田光子 中山忍演 因为师父霍元甲之死 陈真回到中国 协助师父之子霍廷恩 钱小豪演 主持精武门的营业 不料却引发了他的吃醋 师兄弟之间激发权力之争 另外一方面 陈真清查师父死因 思疑是日军军官藤田刚 周比利演 暗中利用慢性毒药杀死霍元甲 陈真请大夫验尸 证实师父确系中毒而死 藤田刚恐诡计败露 杀人嫁祸 展开了连场恶斗 不久 藤田刚挑战精武门 他诱使日本黑龙会总教头船越文夫向精武馆挑战 比武之日 两边展开了一场触目惊心的决战